国金证券认为，智能驾驶有望迎来拐点，智能座舱进入主动服务时代。智能驾驶技术持续进步，模型性能加速进步、模型范式仍在迭代，高算力自研芯片陆续上车，芯片架构、模型算法以及编译器等的协同设计有望提升智驾体验；FSD入华有望带来出圈效应与鲇鱼效应，提升消费者关注度、加速行业进步；智能驾驶有望迎来体验拐点，头部车企智驾里程占比逼近50%，头部厂商MPI今年有望达千公里级基线；Agent上车并向整车智能体进化，带来更主动、更智能、能执行的座舱体验，头部厂商陆续推出车端Agent方案，模糊意图理解和多任务规划执行等能力，逐渐成为头部厂商高阶智能座舱的标配。
中信证券认为，回顾2025年，智驾平权趋势持续演进，测算2025年城市、高速NOA在国内乘用车市场的渗透率分别为14%、15%，带动中大算力智驾芯片、激光雷达、智驾域控等产品出货量高增，头部公司相关收入大幅增长。另一方面，L4自动驾驶商业化加速，多家公司已在标杆项目中兑现经济效益，正致力于扩大业务规模、拓展商业模式。展望2026年，产业链各环节料将进一步推进技术研发和产品投放，汽车智能化产业链有望受益。
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